Fundado por Dña María Alvarez de Toledo, sobrina del Gran Duque de Alba, D. Fernando Alvarez de Toledo, en 1606. En realidad fue un traslado de un convento de Dominicas de Villafranca buscando la mayor notoriedad que ofrecía Valladolid como capital real.

Fco. de Mora fue el encargado de realizar la traza del edificio, concibiéndose como un lujoso monumento funerario. Desgraciadamente la traza no se siguió y el lujo se quedó casi casi en pobreza. Los sepulcros pasaron a ser sencillas lápidas en contraste con los deseos testamentarios de la patrona: "Sarcófagos de jaspe con figuras exentas", tras la muerte de Dña María en 1612.

Iglesia de planta rectangular con una nave y tres cuerpos y bóvedas de aristas. En la actualidad el convento no existe.

Patrimonio artístico de la Iglesia

- Retablo Mayor .-

Neoclásico del s.XIX de un único cuerpo representando la Anunciación de la Virgen.

- Santo Sudario .-

Copia en tela pintada de la Sábana, donada por los patronos. El Duque quiso hacer una copia de la Sábana Santa de Turín, pero por falta de tiempo lo que hizo fue pasar un lienzo por encima de dicha Sábana con la esperanza de que adquiriera parte de sus virtudes, pero, para su sorpresa quedó impresa la Sábana en el lienzo.

Centro de la Romería del Sudario por Pascua de Resurrección.