Fundado en 1860 posiblemente por la Baronesa de Rocafort con religiosas procedentes del Convento de las Salesas Reales de Madrid, después de un intento de fundación fallido en Barcelona por el desinterés mostrado en dicha ciudad.

Primeramente ocuparon el Monasterio de las Comendadoras de Sta Cruz, en la calle Santiago, abriendo un pensionado de enseñanza. En la revolución de 1868 fueron expulsadas del Convento refugiandose en las Huelgas Reales hasta que al año siguiente pudieron volver. En 1886 se mudaron a un nuevo edificio situado en el Prado de la Magdalena, vendiendo el antiguo a las Dominicas Francesas.

Pero en este edificio duraron poco a causa de su defectuosa construcción y la insalubridad producida por la cercanía del río Esgueva, mudandose a su actual emplazamiento (Palacio de los Mudarra) en la calle Juan Mambrilla, en 1888.

Posteriormente adquieren diversos solares adyacentes para construir la iglesia y otras dependencias, las cuales finalizaron en 1907.

El palacio es un robusto edificio en sillería con portada de arco de medio punto enmarcada entre pilastras corintias rematadas con pináculos. Se observan los escudos familiares sobre la puerta.

El nuevo edificio lateral es de ladrillo prensado sobre zócalo de piedra. Ventanas de arco de medio punto en la planta baja y adinteladas en la superior. La iglesia está situada en este edificio y es de una única nave con coro alto a los pies.

Claustro de dos plantas en piedra labrada con cinco arcos de medio punto por lado.

Patrimonio artístico

- Retablo Mayor .-

El motivo central es una pintura de Pietro Glagiardi: La Aparición de Cristo a la Madre Margarita de Alacoque.

- Retablo a la izq de la entrada .-

De Esteban Jordán con un relieve del nacimiento de Cristo. Procedente del Convento de Las Francesas.

- San Francisco de Sales .-

Escultura en madera policromada de Juan de Avila, 1699. Procedente de la Iglesia de San Felipe Neri.